手機(jī)屏幕上頻繁彈出的逾期通知，曾是數(shù)十萬投資者夜不能寐的心結(jié)。
我清楚地記得鄰居王哥2016年談起投資時(shí)的興奮表情：“這可是網(wǎng)易和海航投資的平臺(tái)，利率比銀行高多了！”那時(shí)，惠人貸商務(wù)顧問（北京）有限公司運(yùn)營(yíng)的“惠人貸”平臺(tái)正如日中天。
兩年后，王哥每天接到的卻是催收电话，他投資的八萬元本金陷入兌付危機(jī)。他不停地問周圍人：“惠人貸怎么樣才能拿回我的錢？”
惠人貸的創(chuàng)立始于2014年9月，總部設(shè)在北京，主要提供汽車分期、教育分期、旅游分期、租房分期等消費(fèi)金融服務(wù)-2。唉，說起來都是淚啊，那時(shí)候消費(fèi)金融正火，這類平臺(tái)簡(jiǎn)直像雨后春筍一樣冒出來。
成立初期，平臺(tái)注冊(cè)資本僅為129.42萬元，規(guī)模不算大，但業(yè)務(wù)模式看起來很清晰-2。就是幫需要借錢的人和愿意投資的人搭個(gè)橋，平臺(tái)收點(diǎn)中介費(fèi)。
惠人貸怎么樣從眾多平臺(tái)中脫穎而出？靠的是強(qiáng)大的股東背景。2015年3月，海航旅游集團(tuán)通過全資孫公司北京東方慧思信息科技有限公司入股-2。這可是個(gè)大手筆，讓很多人覺得平臺(tái)穩(wěn)了。
更讓人眼前一亮的是，同年7月，惠人貸宣布獲得網(wǎng)易資本、金石投資等機(jī)構(gòu)千萬美元A輪融資-10。網(wǎng)易成為第二大股東，持股20.98%-2。
當(dāng)時(shí)網(wǎng)上到處可見“網(wǎng)易投資”這個(gè)標(biāo)簽，很多人就是沖著這個(gè)才放心投錢的。
有了網(wǎng)易和海航兩大靠山，惠人貸的業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張。截至2017年2月，平臺(tái)累計(jì)投資金額超28億元，用戶達(dá)40萬人-2。這個(gè)增長(zhǎng)速度可真夠快的！
平臺(tái)上主要是各種消費(fèi)分期項(xiàng)目，比如你想買車但錢不夠，就可以通過平臺(tái)借錢，投資者出錢賺利息。這種模式看起來挺美好的，借錢的人解了燃眉之急，投資的人賺了比銀行高的利息。
平臺(tái)官網(wǎng)上還曾宣稱借款人授信額度為100萬元，但實(shí)際上有些借款額高達(dá)幾百甚至上千萬元-10。這就有點(diǎn)讓人心里打鼓了，畢竟那時(shí)候監(jiān)管對(duì)個(gè)人借貸額度是有限制的。
不過當(dāng)時(shí)市場(chǎng)火熱，很多人被高收益蒙蔽了雙眼。我認(rèn)識(shí)的好幾個(gè)朋友都是看到“網(wǎng)易投資”四個(gè)字，就毫不猶豫地把錢投了進(jìn)去，完全沒仔細(xì)研究具體的借款項(xiàng)目。
說到惠人貸的股東陣容，那可真是星光熠熠。除了網(wǎng)易和海航，SOHO中國(guó)董事長(zhǎng)潘石屹的弟弟潘石堅(jiān)也出現(xiàn)在股東名單中，持股12.36%，是惠人貸的第三大股東-10。
這樣的股東陣容在當(dāng)時(shí)的P2P行業(yè)里算是頂配了。很多投資者就是沖著這些知名企業(yè)和人物才放心投資的，覺得“這么多大公司大人物都投資了，肯定靠譜”。
現(xiàn)在回頭看，這些明星股東的光環(huán)效應(yīng)確實(shí)給平臺(tái)帶來了巨大的流量和信任背書。但這種信任背書也變成了后來的“信任危機(jī)”——當(dāng)平臺(tái)出問題時(shí)，投資者對(duì)網(wǎng)易、海航這些大公司的信任也受到了打擊。
轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在2018年7月，平臺(tái)突然出現(xiàn)大面積逾期，不得不發(fā)布兌付方案-2。根據(jù)當(dāng)時(shí)公告，給出了兩種承兌方案：一是分3年按月按比例兌付；二是平臺(tái)將持有的借款人抵押物通過權(quán)益转让的方式兌付出借人本金-10。
這事兒可真讓人捏把汗。平臺(tái)當(dāng)時(shí)累計(jì)交易規(guī)模約為50億元，但并未公布具體逾期情況及涉及金額-10。信息不透明讓投資者更加恐慌。
投資者開始瘋狂嘗試登錄惠人貸官網(wǎng)，卻發(fā)現(xiàn)網(wǎng)站已經(jīng)無法正常訪問-2。手機(jī)App也無法正常使用，客服电话要么打不通，要么就是占線。
我鄰居王哥那段時(shí)間整天愁眉苦臉，他說自己投資的八萬元是準(zhǔn)備給孩子上大學(xué)的錢，現(xiàn)在平臺(tái)出了問題，不知道該怎么辦。他四處打聽：“惠人貸怎么樣才能拿回我的錢？”但沒人能給他一個(gè)確切的答案。
事情很快引起了監(jiān)管部門的注意。2018年11月，因涉嫌非法吸收公眾存款，惠人貸被北京市公安局朝陽(yáng)分局立案?jìng)刹?/span>-2。
根據(jù)公安部非法集資案件投資人信息登記平臺(tái)信息，惠人貸借貸余額約4.05億元-2。這個(gè)數(shù)字可不小啊，意味著大量投資者的資金被困。
當(dāng)時(shí)有報(bào)道指出，逾期標(biāo)的多為個(gè)人借款且為信用標(biāo)-10。這就解釋了為什么風(fēng)險(xiǎn)這么大——信用借款沒有抵押物，一旦借款人還不上錢，投資者的錢就很難追回。
更讓人擔(dān)憂的是，惠人貸還曾多次被爆卷入“租金貸”糾紛-10。這種業(yè)務(wù)模式風(fēng)險(xiǎn)本來就高，一旦市場(chǎng)環(huán)境變化或資金鏈斷裂，很容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
回過頭看惠人貸的發(fā)展軌跡，它的崛起和衰落幾乎是當(dāng)年P(guān)2P行業(yè)的一個(gè)縮影。借助明星股東的光環(huán)迅速擴(kuò)張，卻在風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)方面存在明顯短板。
平臺(tái)注冊(cè)資本僅129.42萬元-2，卻管理著數(shù)十億的資金規(guī)模，這種杠桿比例確實(shí)令人擔(dān)憂。而且官網(wǎng)上顯示的借款人授信額度與實(shí)際借款金額存在明顯差異-10，這可能意味著平臺(tái)在風(fēng)控方面存在問題。
惠人貸怎么樣從明星平臺(tái)走到立案調(diào)查？核心問題可能出在資金池管理和標(biāo)的真實(shí)性上。雖然平臺(tái)宣稱是信息中介，但很可能存在期限錯(cuò)配、資金池運(yùn)作等問題，一旦市場(chǎng)環(huán)境變化或出現(xiàn)大規(guī)模逾期，資金鏈就會(huì)斷裂。
對(duì)于投資者而言，這個(gè)案例最大的教訓(xùn)是：不能只看股東背景，更要關(guān)注平臺(tái)的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)控能力。再大的公司背書，如果商業(yè)模式本身有問題，最終也很難避免風(fēng)險(xiǎn)。
惠人貸事件發(fā)生后，整個(gè)P2P行業(yè)都受到了更嚴(yán)格的監(jiān)管。2018年8月，北京地區(qū)16家網(wǎng)貸平臺(tái)聯(lián)合簽署了《北京市網(wǎng)貸行業(yè)自律承諾書》，承諾全力保障出借人權(quán)益-6。
這些平臺(tái)包括宜信惠民、網(wǎng)信普惠、翼龍貸、人人貸等-6。承諾內(nèi)容包括合規(guī)經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作、保持信息公開、數(shù)據(jù)對(duì)接、財(cái)務(wù)透明等6項(xiàng)措施-6。
監(jiān)管要求平臺(tái)嚴(yán)格執(zhí)行《网络借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，不能觸碰業(yè)務(wù)紅線，包括不能為自身融資、不能歸集客戶資金、不能發(fā)放貸款等-6。
但坦白說，監(jiān)管加強(qiáng)的時(shí)候，很多平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)累積到一定程度了。像惠人貸這樣的平臺(tái)，在監(jiān)管收緊前就已經(jīng)積累了較大風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)問題，投資者的損失就很難避免。
當(dāng)王哥終于拿回部分投資款時(shí)，已經(jīng)是三年后的事了。 他搖著頭說，最初被高利率吸引，后來又迷信股東背景，完全沒想過研究平臺(tái)的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)控體系。
如今在投資平臺(tái)上，仍能看到惠人貸曾經(jīng)的輝煌痕跡。這個(gè)曾經(jīng)擁有網(wǎng)易、海航和潘石堅(jiān)等明星股東的P2P平臺(tái)，在2018年7月出現(xiàn)大面積逾期-2。
惠人貸怎么樣為投資者帶來深刻一課——在投資世界里，背景光環(huán)永遠(yuǎn)不能替代對(duì)基本面的審視。
網(wǎng)友問題解答問題一：現(xiàn)在的惠人貸平臺(tái)還能登錄嗎？投資者的錢還能拿回來嗎？
答：實(shí)話實(shí)說，現(xiàn)在情況不太樂觀?；萑速J官網(wǎng)早在2018年出現(xiàn)問題后就無法正常登錄了-2。平臺(tái)被立案調(diào)查后，運(yùn)營(yíng)基本上處于停滯狀態(tài)。
關(guān)于投資者的錢能不能拿回來，這得看案件的處理進(jìn)度。根據(jù)相關(guān)信息，惠人貸因涉嫌非法吸收公眾存款被北京市公安局朝陽(yáng)分局立案?jìng)刹?/span>-2。這類案件的處理流程通常包括警方調(diào)查、檢察院審查起訴、法院審理判決等階段，整個(gè)過程可能需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間。
投資者要拿回資金，一般需要通過合法途徑進(jìn)行債權(quán)申報(bào)。當(dāng)初平臺(tái)出現(xiàn)逾期時(shí)，曾給出兩種兌付方案：一是分3年按月按比例兌付；二是通過權(quán)益转让的方式兌付出借人本金-10。但平臺(tái)被立案后，這些方案是否還能執(zhí)行就不確定了。
對(duì)于已經(jīng)投資的用戶，建議盡快整理好投資憑證、合同、轉(zhuǎn)賬記錄等材料，關(guān)注警方或相關(guān)部門發(fā)布的投資者信息登記通知，按要求進(jìn)行登記。也可以咨詢專業(yè)律師，了解通過法律途徑維護(hù)自己權(quán)益的可能性。
這類案件最后能追回多少資金，很大程度上取決于平臺(tái)剩余資產(chǎn)的情況和借款人的還款能力。以往類似案件的經(jīng)驗(yàn)表明，投資者往往只能收回部分本金，而且需要耐心等待。投資P2P平臺(tái)真的不能只看收益率和股東背景，風(fēng)險(xiǎn)控制才是最重要的。
問題二：像惠人貸這樣有知名企業(yè)投資的平臺(tái)為什么也會(huì)出問題？
答：這個(gè)問題問到了點(diǎn)子上！很多人投資時(shí)都有這樣的誤區(qū)，認(rèn)為有大公司投資或背書的平臺(tái)就一定安全。惠人貸就是個(gè)活生生的反面教材——它有網(wǎng)易、海航這樣的知名企業(yè)投資，還有潘石堅(jiān)這樣的知名人物入股-10，但最終還是出了問題。
知名企業(yè)投資并不能完全保證平臺(tái)的安全。這些大公司投資可能是財(cái)務(wù)投資，并不一定深度參與平臺(tái)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理。像網(wǎng)易投資惠人貸，持股20.98%-2，但這并不意味著網(wǎng)易會(huì)對(duì)平臺(tái)的每一筆借款進(jìn)行審核或擔(dān)保。
平臺(tái)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力才是關(guān)鍵?；萑速J出問題，很可能是因?yàn)樵跇I(yè)務(wù)快速擴(kuò)張過程中，風(fēng)控沒有跟上。比如有報(bào)道指出，平臺(tái)上官網(wǎng)上顯示的借款人授信額度為100萬元，但實(shí)際借款額卻高達(dá)幾百甚至上千萬元-10。這種明顯的風(fēng)控漏洞，即使股東再知名也難以避免風(fēng)險(xiǎn)。
平臺(tái)可能存在的違規(guī)操作也是重要原因。P2P平臺(tái)按規(guī)定只能是信息中介，不能歸集資金、不能自融-6。但如果平臺(tái)在實(shí)際操作中形成了資金池，或者存在假標(biāo)、自融等問題，那么風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)急劇增加。一旦資金鏈斷裂，即使股東背景再?gòu)?qiáng)，也難逃問題爆發(fā)的命運(yùn)。
投資任何平臺(tái)，都不能只看股東背景，而要深入了解它的業(yè)務(wù)模式、風(fēng)控措施、透明度等方面。高收益必然伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，這是金融市場(chǎng)不變的規(guī)律。
問題三：現(xiàn)在還有類似惠人貸的消費(fèi)分期平臺(tái)嗎？投資這類平臺(tái)需要注意什么？
答：經(jīng)過這幾年的整頓，P2P行業(yè)已經(jīng)發(fā)生了很大變化。像惠人貸這種純粹的P2P平臺(tái)基本上已經(jīng)退出市場(chǎng)了。不過，消費(fèi)分期業(yè)務(wù)本身仍然存在，只是形式可能有所不同。
現(xiàn)在市場(chǎng)上主要有幾種類型的消費(fèi)金融服務(wù)：一是銀行系的消費(fèi)貸款產(chǎn)品，比如交通銀行的“惠民貸”-7；二是持牌消費(fèi)金融公司提供的服務(wù)；三是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供的消費(fèi)分期。這些機(jī)構(gòu)相對(duì)規(guī)范，受到嚴(yán)格監(jiān)管。
如果你考慮投資與消費(fèi)金融相關(guān)的產(chǎn)品，我有幾個(gè)建議：第一，一定要選擇持牌機(jī)構(gòu)。經(jīng)過整頓后，只有持牌機(jī)構(gòu)才能合法開展金融業(yè)務(wù)，這點(diǎn)非常重要。
第二，要仔細(xì)了解產(chǎn)品的底層資產(chǎn)。錢到底借給了誰(shuí)？用途是什么？風(fēng)控措施有哪些？透明度高的平臺(tái)會(huì)提供更多信息。
第三，不要被高收益迷惑。任何投資都有風(fēng)險(xiǎn)，收益率越高，風(fēng)險(xiǎn)通常也越大。要合理評(píng)估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
第四，分散投資。不要把所有資金都投到一個(gè)平臺(tái)或一種產(chǎn)品上，分散投資可以降低風(fēng)險(xiǎn)。
第五，關(guān)注平臺(tái)的合規(guī)性。看看它是否按要求進(jìn)行信息披露-6，是否有完善的投資者適當(dāng)性管理制度。
說實(shí)話，投資理財(cái)這件事，越是看起來“簡(jiǎn)單賺錢”的機(jī)會(huì)，越要多留個(gè)心眼。惠人貸的教訓(xùn)告訴我們，股東背景再?gòu)?qiáng)、收益率再高，如果底層資產(chǎn)和風(fēng)控有問題，最終都可能出現(xiàn)問題。理性投資，穩(wěn)健理財(cái)，才是長(zhǎng)久之道。
